Инвестиции: игра на чужом поле

Грести деньги лопатой! Это же так просто! Да и не нужно много знаний-умений, чтобы инвестировать. Особенно если выбрать тактику спекуляций: купил подешевле – продал подороже. Дело сделано. Незамысловатые представления людей о вложениях для извлечения доходов лишь подогреваются многочисленными рассказами в интернете о том, как домохозяйки, сэкономив в супермаркете, вложили на бирже тысячу-другую и теперь, ни в чем себе не отказывая, живут так, как доброй половине населения даже в самых смелых снах не виделось. С наивных представлений об инвестициях и кормятся мошенники всех мастей.
Вот и департамент Центробанка по противодействию недобросовестным практикам вынужден констатировать, что аферы множатся как грибы после дождя. В первом квартале этого года в России были выявлены 124 нелегальных форекс-дилера и 85 финансовых пирамид.
Так что же такое инвестиции? Как вкладывать деньги грамотно? Стоит ли каждой кухарке ходить на рынок, если он не овощной, а ценных бумаг или валютный? И если да, то какие двери там стоит открывать, а куда лучше не заглядывать?
Деньги на всякий случай Первое, с чего следует начать, – провести личный финансовый аудит, разложив деньги «по полочкам». На одной из них должна быть так называемая подушка безопасности – рубли на черный день.
– В случае потери работы, чтобы найти аналогичную, человеку в среднем требуется от 3 до 6 месяцев. И это время ему нужно на что-то жить. Это и есть деньги на черный день. Такую подушку следует формировать с учетом всех
необходимых трат: от коммунальных платежей и взносов по кредитам до покупок продуктов питания и средств личного пользования, – комментирует заместитель управляющего Отделением Тула Банка России Дмитрий Борискин. – Эти деньги должны быть наличными либо легкодоступными. Их, конечно, можно держать на вкладе в банке. Однако если с
кредитным учреждением что-то случится, например, у него отзовут лицензию, застрахованные средства вернут, но процедура все равно займет время: банки-агенты начинают выплаты через две недели после наступления страхового случая.

Копить нельзя вложить

На отдельной «полочке» следует держать накопления. Это деньги на определенные цели: набрать на первый взнос ипотеки, на покупку авто, крупной техники, мебели… Эти средства специалисты также не советуют использовать в
авантюрных целях, потому в амфиболии «копить нельзя тратить» запятую, без всяких сомнений, следует ставить после слова копить. Вот если человек располагает деньгами свободными во всех смыслах слова, тут есть резон поискать им применение, чтобы они работали на своего хозяина. Главное – понимать, что это средства абсолютно бесцельные: как Портос дрался просто потому, что дрался, так и сбережения – есть, просто потому что есть, и на что их потратить, хозяин не придумал, да и задачи такой в общем-то перед ним не стоит.
– У россиян основное средство сбережения – вклады. Во-первых, потому что все понимают этот проверенный годами механизм, а во-вторых – они защищены государством – до 1,4 миллиона рублей застрахованы, – замечает Борискин.

Маловато будет

«Ма-ло-ва-то!» – восклицал герой мультфильма «Падал прошлогодний снег». И так же восклицают большинство россиян, глядя на нынешние процентные ставки по вкладам. Еще больше возмущения вызывают кредитные предложения, где процент уже как минимум в 3–4 раза выше, чем по депозиту. И тут возникают логичные мысли: как бы заработать больше, действительно приумножить сбережения, а не просто сохранить их.
С этого момента пора говорить об инвестировании – получении прибыли большей, чем дает банковский депозит. Но прежде следует усвоить непреложный закон рынка: здесь нет безопасных инструментов, и чем выше называется доходность, тем больше риски остаться ни с чем. Именно поэтому инвестировать имеет смысл только деньги, свободные от планов и обязательств, которыми можно и рискнуть.

Кто тут в инвесторы?

Решено, инвестируем! Выйти на биржу просто: мобильные приложения более или менее солидных банков, не говоря уж о ведущих игроках, равно как и их сайты, готовы стать «золотым ключиком», открывающим двери в мир огромных финансов – на биржу. А та в свою очередь дает доступ к рынкам: фондовому – где торгуют акциями; долговому – облигациями; валютному – деньгами. Так что оказаться на торговой площадке можно, не вставая с дивана.
– Сегодня брокеры сами активно предлагают клиентам открывать счета для торговли на бирже. Для этого не нужно приходить в офис, достаточно скачать специальное мобильное приложение и сразу получить доступ к фондовому рынку, – замечает Борискин. – Если же в проводники выбирать иностранные компании, то, во-первых, налоги придется платить в другой стране, а это уже не так-то просто, во-вторых, случись что, кому жаловаться? Где правды искать? Так что делайте выводы.
Тем, кто готов все взвалить на свои плечи – освоить не только азы, но и погрузиться более глубоко в тему, изучать статистику и биржевые сводки, денно и нощно следить за котировками, – можно попробовать торговать самостоятельно. Только в этом случае потребуются услуги брокера – биржевого посредника, который станет исполнять вашу волю: покупать или продавать. Нет желания докапываться до сути – тогда прямая дорога к доверительному управлению. Такой формат предполагает минимум решений: полномочия хозяин денег делегирует профессионалам. Варианты есть разные. Например, заключить индивидуальный договор с доверительным управляющим, который станет решать, что и когда покупать, а когда продавать. Или вложить деньги в паевые инвестиционные фонды
(ПИФы), которые предложат уже готовые наборы ценных бумаг или других активов. Средствами ПИФа распоряжается управляющая компания, а купить паи можно как через фонд или управляющую компанию, так и с помощью
брокера на бирже. Удачная стратегия принесет инвесторам прибыль, ошибочная – убытки.
– Важный момент: прошлая доходность ни в коем случае не гарантирует будущей. Прежде фонд
работал в одних условиях, а теперь они изменились. Например, нефть росла в цене, а потом ее котировки ушли в минус. И если в портфеле фонда есть бумаги, связанные с «черным золотом», то ранее они могли показывать положительную динамику, но сейчас – подешеветь, – напоминает Дмитрий Валерьевич.

Инструменты на старте

Новичкам не стоит обнаруживать аппетит к чрезмерному риску, и потому оптимальный инструмент на старте – облигации. По сути, это – долговая расписка, в которой ее эмитент (компания, выпускающая облигации)
обещает вернуть как сам долг, так и проценты по нему, но нет гарантий, что в какой-то момент тот не откажется платить, просто потому что нечем. Очевидно, ставку следует делать на гособлигации, ведь они самим же государством и гарантированы. А шансы, что Правительство России откажется платить по долгам, хоть и не равны нулю, но все же стремятся к нему.
– Риски при инвестировании в государственные ценные бумаги, включая и квазигосударственные облигации – это облигации республик, краев, областей, – минимальны, – делает ремарку представитель ЦБ. – Минфин выпускает облигации федерального займа (ОФЗ), у которых есть купоны – это регулярные выплаты. Ставки по ним обычно выше, чем по депозитам в банке. Далее в ранжире наименее опасных для инвестирования идут ценные бумаги госкомпаний и предприятий, близких к государству. Затем – крупные коммерческие структуры и середнячки. Все, что следом, – совсем уж авантюрные источники вложений: проценты по займам такие фирмы пообещают выплатить огромные, но и
гарантий, что свои обязательства выполнят и хоть что-то удастся от них получить, – никаких. 
Т а к выглядит долговой рынок – облигаций. Акции – продукт совсем иного рода и свойства, хотя и на них новичку имеет смысл посмотреть пристально. По сути, это часть компании, право на владение. Заполучив акции, инвестор становится сособственником предприятия, а значит принимает на себя и все риски, с этим связанные.
Зарабатывать на акциях можно разными способами. Специалисты советуют дилетантам инвестировать так: прикупить акции, а через какое-то время продать их по более высокой цене. Важно помнить: прибыль – не слепая удача, но результат хорошо продуманных действий.
– Нервничать – самая неправильная позиция. А новичок именно так нередко поступает: купил акции по одной цене, а они вдруг дешевеют. С криками «все пропало» тот продает их, а эти бумаги после столь невыгодной сделки резко взлетают в цене... Так что стратегия «купил – держи» правильная для тех, кто совершает первые шаги в деле инвестирования, – говорит Дмитрий Борискин, замечая, что нормальное состояние рынка – это рост, но и коррекция – явление не исключительное.
Есть у акций и еще один приятный, хотя и необязательный бонус. Бывает, что компании платят держателям акций дивиденды. Какими они будут – наперед не скажет никто. В зависимости от итогов года могут оказаться солидными или совсем уж мизерными, а то и вовсе не быть.

Еще много-много раз

Вывод один: на какую бы биржу ни пошел инвестор, какими бы инструментами ни прельстился, ему всегда есть над чем подумать, а начинающему – так много-много раз. 
– Помимо курсовых рисков, биржа изобилует разного рода подводными камнями. Здесь игроки оперируют огромным числом производных финансовых инструментов – деривативами: опционами, свопами, фьючерсами, форвардными контрактами, в которых и не все специалисты до конца разбираются, – говорит заместитель управляющего тульским отделением ЦБ. – Так что людям непосвященным и вовсе здесь делать нечего.
А чтобы понять, насколько чревата последствиями игра на чужом поле, Дмитрий Борискин рассказывает реальный случай, когда дилетант, ничтоже сумняшеся, приобрел на бирже аж 120 тонн бензина. Да не на бумаге, а физического.
20 вагонов с топливом его дожидались на железнодорожной станции.
– В итоге горе-игрок остался еще должен несколько миллионов рублей своему брокеру. И сильно негодовал, поскольку не понимал, что приобретал, – поясняет эксперт.
Случаи, подобные этому, не единичны. Потому Центральный банк России инициировал тестирование для
неквалифицированных инвесторов. Идея в том, чтобы обезопасить простых людей, не понимающих
тонкостей работы биржи, не ведающих, что творят на рынке, оградить от инструментов, которые могут нанести максимальный ущерб.
Тут возникает резонный вопрос: не лучше ли совсем запретить неспециалистам выходить на биржу?
– Это не очень правильно, – говорит Борискин. – Больше всего денег в стране – у населения: на счетах в банках, без учета того, что хранится дома, лежат десятки триллионов рублей. Получается: банки дают компаниям под проценты деньги, которые им передало население, на развитие экономики. Убрав из цепочки посредника – банки, люди могут напрямую кредитовать производства, покупая их акции, облигации. И это нормальная мировая практика. В США пенсионные сбережения формируются за счет консервативных, низко рисковых инвестиций на фондовом рынке.

Из дилетантов в профи

Чтобы волки были сыты, а овцы целы, с одной стороны, как раз и нужны ограничения, за которые ратует мегарегулятор, а с другой – необходимо повышать финансовую грамотность населения, отмечает собеседник.
– Процесс этот, безусловно, долгий, но этим направлением необходимо заниматься. Инвестор должен быть подготовленным, прошедшим тест на знание и понимание инструмента или продукта. Тогда он будет делать осознанный выбор, а это уже хорошо. Люди получат больший доход, а компании – «длинные» деньги (долгосрочные
заимствования), – заверяет Дмитрий Борискин.
При этом инвестор обязан понимать, что даже у самых крупных, легендарных компаний могут возникать трудности, потому свои вложения ему следует диверсифицировать – проще говоря, свести к минимуму риски.
Инвестор – не суженая: быть верным одной-единственной компании – чрезмерная самоуверенность. Потому лучше присмотреться и завязать отношения сразу с несколькими предприятиями, которые успели себя зарекомендовать и не подают сигналы о том, что в недалекой перспективе могут выкинуть фортели.
– Риски, не устану повторять, есть всегда. Но, условно говоря, если инвестор видит, что предприятие на протяжении многих лет платило дивиденды, более или менее можно прогнозировать, что если никаких форс-мажоров не случится, то и впредь оно станет поступать так же, – рассуждает эксперт.
На протяжении всего разговора Дмитрий Борискин транслирует вновь и вновь: нет свободных денег – не выходи на биржу, не знаешь правил – изучи суть вопроса, не уверен – не рискуй…
Эксперты не перестают удивляться: никто ведь не покупает авто с закрытыми глазами, оставляя без внимания марку, модель, технические характеристики и параметры, возможности машины, игнорируя ее экстерьер и интерьер... Так откуда такое бесстрашие – готовность с разбегу занырнуть с головой в рынок, не владея принципами и правилами его работы. Игра наверняка стоит свеч, но только на холодную голову и по трезвому расчету. Подробнее о
том, как это работает, рассказывает интернет-ресурс, созданный Банком России: fincult.info.

NB!

C 1 октября нынешнего года неопытные инвесторы не смогут вкладываться в сложные и особенно рискованные
инструменты просто так. Для этого им придется пройти тестирование – своего рода экзамен. А без него у россиян останется возможность приобретать простые ценные бумаги с невысоким уровнем риска: ОФЗ, корпоративные облигации с высоким рейтингом, акции надежных российских и иностранных компаний, паи биржевых, открытых и интервальных ПИФов.
Тем, кто с честью выдержит испытание, откроются чуть более широкие возможности по инвестированию. Например,
они смогут вкладывать в облигации, доход по которым привязан к наиболее прозрачным показателям – цене нефти, международным фондовым индексам или другим маркерам, которые легко отследить.
Структурные продукты со сложной системой расчета дохода станут доступны неопытным инвесторам лишь с апреля 2022 года, и тоже после экзамена. Тесты можно будет сдать у брокеров, форекс-дилеров и управляющих компаний: под
каждый вид инвестиционных инструментов – свой стандартизированный экзамен. За разработку заданий будут отвечать саморегулируемые организации финансового рынка. Квалифицированным инвесторам тестирование проходить не нужно. Как сказано в прессрелизе Центробанка, «опытными игроками считаются люди, у
которых есть образование или опыт работы в сфере финансов либо сумма их активов (деньги на счетах или портфель ценных бумаг) превышает 6 миллионов рублей». Все критерии квалифицированных инвесторов можно посмотреть в указании Банка России.
Впрочем, каждому игроку оставят право на риск: даже если человек не справится с тестами, но будет настаивать на
покупке сложного инструмента, ему позволят вложить в него до 100 тысяч рублей или купить минимальный лот: как вариант – одну дорогую акцию.

Арсений АБУШОВ